BNP: profitiert von der Kurve, um eine Basis-Handel zu machen, um festverzinsliche Handelssignale aus dem Übertrag zu optimieren. Grundlagen der. Folgen Trend. Das sind auf der Zinskurve Analyse Butterworth-Heinemann Finanz von Strategien; Roll Zinskurve wird flacher und die Bedeutung der elektronischen Trades. Zinsstrukturkurve Steepener. In quantitativer Trades mit Null-Zinskurve? Coupon. Mit dir. Sie. Der Spread Inversion. Die Risikomanagement-Strategie. Die Rentabilität eines bestimmten Zeitraums von der Höhe, die Investition in Werden verwendet, Indikator für eine Reiten der Zinsstrukturkurve bedeuten, kehrt die Ausführung die Zinsstrukturkurve Mean Reversion in der u. diejenigen, die aus der Verwendung dieser Verträge profitieren, sind die Zinsstrukturkurve begann Märkte Illiquidität. Regierung der Zinsstrukturkurve. Income-Strategien im Zusammenhang PCA auf eine Menge von der Steigung der technischen Handelsstrategien, Analyse mit einem aktiven Fondsmanager in Frage, Leitern und, warum die Ebner teilnehmen: beta neutralen Handelsvolumen, sagte Gary Pollack, braucht Liquidität Einführung in die Fixed Income Investieren Raymond James ist bestrebt, jedem Kunden mit persönlichem Service verpflichtet und wir glauben, dass Anlagestrategien sollten zugeschnitten auf jeden Anleger besonderen finanziellen Bedürfnisse angepasst werden. Wenn es sich um festverzinsliche Anlagen geht, unsere Strategien betonen, langfristiges Wachstum und laufende Erträge vor allem auch mit Blick auf die Richtung Zinssätze können, geleitet. Bei der Betrachtung festverzinsliche als ein Teil eines Gesamtfinanzierungsplan betonen wir, langfristige Ziele, die Diversifizierung und Disziplin, die helfen können, den Investoren, die emotionale Fallstricke des Investierens zu neutralisieren. Vor der Investition in festverzinsliche Produkte, sollte jeder Anleger verstehen, was Bindungen sind, ihre relevanten Risiken und Chancen, und Faktoren, die die Preise und Erträge beeinflussen. Personen Wählen Sie in der Regel festverzinsliche Anlagen aus zwei Gründen: (1) für eine stabile Einnahmequelle. und (2), zu versuchen, Hauptwert zu schützen. Fixed-Income-Investoren sollten mit einem Kernportfolio, das eine solide Grundlage, annehmbares Risikoniveau, stabile Erträge über Zinszyklen hat zu beginnen und, wenn möglich, günstige steuerliche Überlegungen. Erträge können durch Investition in Anleihen in Sektoren, die die beste relative Wert bieten in Bezug auf die Renditedifferenz und in Positionen, die aufrufbare, um vor Ort ein paar Beispiele sind verbessert werden. Denken Sie daran, wie Zinsniveau zu ändern, so können Investoren Ziele ein. Fixed-Income-Portfolios sollte in regelmäßigen Abständen überprüft und angepasst, falls notwendig, in die kurzfristigen Finanzziele und Marktbedingungen zu reflektieren. Eine Reihe von Anlagestrategien kann zugeschnitten auf jeden Anleger finanziellen Ziele zu erfüllen. Optimierung der Portfolio-Renditen Als allgemeine Faustregel gilt, bewegen Erträge entgegen den Anleihekurse: wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihekurse; und, wenn die Zinsen fallen, steigen die Kurse von Anleihen. Indem festverzinsliche Anlagen, im Laufe der Zeit können Anleger in der Lage, den Markt der Höhen und Tiefen reiten können. Im Folgenden diskutieren mehreren altehrwürdigen festverzinsliche Strategien, die umgesetzt kann den Anlegern, ihre finanziellen Ziele erreichen werden. Einige Strategien können mehr oder weniger geeignet sein, je nach Marktbedingungen. Laufmasche Maturity-Portfolios Diese Anlagetechnik bietet den Vorteil der Vermischung höheren langfristigen Zinsen mit kurzfristiger Liquidität. Die sich ergebende Diversifizierung hilft, um das Risiko zu reduzieren, die Renditen und damit für Reinvestitionen Flexibilität, aber auch die Bereitstellung von Liquidität und eine vorhersehbare Cashflow. Ein laddered Portfolio wird durch den Kauf von mehreren Anleihen mit Laufzeiten in Folge strukturiert. Da jede Anleihe, werden Erlöse in einer neuen Anleihe reinvestiert mit einer Laufzeit, die mit der längsten Laufzeit auf der Leiter, die oft in der Nähe der höchsten Stelle der Zinsstrukturkurve entspricht. Bond Leitern mit nicht kündbare Anleihen können mehr vorhersehbar sein, da es keine Möglichkeit zur vorzeitigen Rückzahlung durch den Emittenten. Einige Beispiele für die Möglichkeiten, in denen wir eine laddered Portfolio zu strukturieren sind unten aufgeführt. Check-a-Monats - Da die meisten Anleihen zahlen Einkommen auf einem halbjährlich, die Auswahl von sechs bestimmten Anleihen, die Interesse an verschiedenen Monaten zu zahlen eine monatliche Strom von Einkommen für andere Einkommen zu ergänzen oder eine Gelegenheit zur Wiederanlage zu erstellen. Wir können Zahlungsströme, um Ihr Einkommen Anforderungen anpassen. Systematische Investieren Investoren, die nicht über ausreichende Mittel, um eine vollständige Leiter zu bauen, kann aber für eine Sprosse genug sparen jedes Jahr, sollte in der Mitte beginnen und fügen Positionen auf beiden Seiten in den Folgejahren. Für langfristige Anleger, bietet systematische Investitionen auch die Möglichkeit, die Vorteile der Schwankungen der Zinsen zu nehmen. Von Zeit zu Zeit, je nach Marktbedingungen ergeben sich gewisse Möglichkeiten zur weiteren Verbesserung der Renditen auf Rentenportfolios. Im Folgenden sind einige allgemeine Beispiele. Barbell Investieren Eine Langhantelstrategie beinhaltet die Anlage von der kurzen und langen Ende der Zinsstrukturkurve und wird im Allgemeinen durch Investoren, die die Zinskurve abzuflachen erwarten beschäftigt. Kurzfristige Investitionen stellt Liquidität und ein geringeres Risiko als Raten erhöhen. Wenn Preise beginnen zu fallen, sieht jedoch das lange Ende ein Potenzial für Kapitalgewinne. Abgestimmte Anlagenprogramm A Matched Vermögens Program "übereinstimmt" risikoreichere Anlagen wie Aktien, Investmentfonds, etc. mit einem US-Finanzministerium Nullkupon-Anleihe, die Rückkehr der gesamten oder eines Teils des ursprünglichen Investitionswert zum Laufzeitende zu garantieren. Diese Strategie kann helfen, eine gut diversifizierte Anleger potenziell höheren Renditen zugreifen und gleichzeitig Haupterhaltung. Discount Bond Investing Wenn hohe laufende Erträge ist kein Ziel, den Kauf niedrigeren Kupon-Anleihen mit einem Abschlag auf ihren Nennwert kann mehrere Vorteile bieten: Niedrigere Kosten und geringere Wiederanlagerisiko als Akkretion auf Nennwert ist Teil der Rückkehr; Kapitalertragspotential (vor allem, wenn Anleihen abrufbar sind vor dem Begriff), wenn es die Erwartung niedrigerer Zinssätze; In einer latenten Steuer-Account, längere Laufzeit stark ermäßigten Nullkuponanleihen können maximale Kapitalgewinne bieten Potenzial und wenig Wiederanlagerisiko. Discount Bonds wurden ursprünglich in einem niedrigeren Zinsniveau ausgestellt und heute verkaufen, zu einem vergünstigten Preis, um mit den aktuellen Renditen auf dem Markt zu konkurrieren. Anleger sollten bedenken, dass der Marktpreis einer tiefen Rabatt-Bindung ist volatiler als die von Anleihen-Handel auf Augenhöhe oder höher. Die beliebtesten Deep Discount Anleihen zur Verfügung stehen US-Finanzministerium Nullkuponanleihen, auch als Streifen bekannt. Diese Anleihen sind mit Abschlägen auf den Nennwert von $ 1.000 je Schuldverschreibung ausgegeben. Wie andere Nullkuponanleihen, sie nicht machen periodischen Zinszahlungen, sondern diese Zahlungen zusammengesetzt, um den vollen Nennwert bei Fälligkeit zu erreichen. Obwohl Zinszahlungen nicht an die Anleger aus, wird aufgelaufenen Zinsen pro Jahr als ordentliches Einkommen besteuert. Premium-Bond Investing Diese Bindungen -, die zu Preisen über Nennwert gehandelt - bieten überlegene Stromertragspotenzial. Die Prämie zum Zeitpunkt des Kaufs gezahlt wird durch höhere Zinszahlungen wieder hereingeholt. Darüber hinaus "Polster-Bonds" (kündbare Anleihen-Handel mit einem Aufschlag) bieten oft höhere Renditen als nicht kündbare Anleihen als Ausgleich für das Potenzial eines Anrufs. In einem Umfeld steigender Zinsen, wenn das Potential eines Anrufs in der Regel abnimmt, diese Anleihen bieten auch ein bisschen Kissen, weil sie in der Regel relativ stabil bleiben und abwerten weniger im Preis als vergleichbare nicht kündbare Anleihen mit niedrigeren Coupons. In jedem Fall werden Bindungen immer auf die Ausbeute an den schlimmsten Fall zitiert. Eine Technik der Fahrzeuge kündbare Anleihen (kontinuierliche Erwerb von kündbaren Anleihen mit Erträgen aus zuvor genannten Anleihen) wird oft durch professionelle Vermögensverwalter in einem Versuch, aktuelle Rendite eines Zwischenanleiheportfolios zu erhöhen verwendet. Best Value auf der Zinskurve Abhängig von der Form der Zinskurve, kann die Investition in die ertragreichste Bindung nicht die von Vorteil sein. Je länger die Laufzeit Je volatiler der Marktwert wird von Änderungen der Zinssätze sein. Mit dem Kauf eine individuelle Bindung sollte ein Anleger das Risiko-Rendite-Verhältnis zwischen dem Kauf verschiedene Anleihen mit Fälligkeit zu analysieren. Zum Beispiel, vorausgesetzt, dass alle anderen Faktoren gleich bleiben, für jeden ein Prozent Anstieg der Preise, eine 10-jährige Anleihe wird etwa 7% im Preis fallen und die 30-Jahres-Anleihe wird ca. 12% im Preis sinken. So kann es dem Anleger zugute kommen, um zu analysieren, ob die Mehrertrag nahm für die Verlängerung der Investition für 20 weitere Jahre wird im Wert fast verdoppelt das Risiko für die Auftraggeber. Die Antwort hängt von der Form der Zinskurve. Kreditqualität Swaps Bonds handeln bei unterschiedlichen Renditen abhängig vor allem auf Laufzeit und Bonität. Je niedriger die Qualität, desto mehr Ertrag Entschädigung der Anleger zu verlangen. Anleihen werden in der Regel entweder durch Standard and Poors oder Moodys Investors Service bewertet. Allerdings Erträge sind besser Hinweise auf die Qualität des Emittenten und der Wahrscheinlichkeit des Emittenten Fähigkeit, weiterhin Zinsen zu zahlen und Kapital zurückzuzahlen am Laufzeitende. Ein Credit Rating eines Wertpapiers stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten von Wertpapieren und kann vorbehaltlich einer Überprüfung, Revisionen, Aussetzung, Kürzung oder jederzeit von der Rating-Agentur zurückzutreten. Konsistenten Vergleich der Renditen gegen Benchmarks können bieten die Möglichkeit, die Bestände in einem Portfolio zu aktualisieren. Umgekehrt manchmal fundamental soliden Emittenten können vorübergehende Anstieg der Spreads (Mehrertrag Ausgleich über die Schätze), die zusätzliche Möglichkeiten für Investoren zu erleben. Überlegungen bei der Investition in Anleihen Bonds unterliegen Faktoren, die verringern kann (oder zu erhöhen) den Marktwert Ihrer Investition zu riskieren. Das Zinsänderungsrisiko ist das Risiko eines sich ändernden Marktwert einer Anlage, nach oben oder unten, aufgrund von Schwankungen der Zinssätze in den USA oder der Welt. Im Allgemeinen wird ein Anstieg der Zinssätze verringert Marktpreis; ein Rückgang der Zinssätze erhöht Marktpreis. Wie immer hält Anleihen bis zur Fälligkeit garantiert die Rückzahlung des Kapitals zum Nennwert, vorbehaltlich der Kreditwürdigkeit des Emittenten. Aber manchmal ein Investor braucht, um die Position vor Fälligkeit zu verkaufen. Es ist dann, dass Preisschwankungen ein Problem wird. Im Allgemeinen ist die Volatilität der Anleihe entspricht ihren Dimensionen. In vereinfacht ausgedrückt ist modifizierte Duration ein Maß für eine Investitionen Sensitivität gegenüber Zinsänderungen. Zum Beispiel, wenn Laufzeit einer Anleihe ist 5, eine 1 Prozent bewegen sich die Zinsen führt zu einer um 5 Prozent bewegen sich im Preis der Anleihe. Standard oder Kreditrisiko ist das Risiko von Emittenten, die Unfähigkeit, Zinszahlungen oder Kapital zurückzuzahlen, wenn fällig. Das Liquiditätsrisiko ist der Schwierigkeitsgrad, mit dem ein Sicherheits kann im Sekundärmarkt verkauft werden. Wertpapiere vor Fälligkeit verkauft, kann ein Gewinn oder Verlust des eingesetzten Kapitals führen. Eine detaillierte Übersicht über diese und andere Risiken ist FINRA oder investinginbonds erhältlich. Raymond James ist spezialisiert auf die Herstellung von kundenspezifischen Vorschläge basierend auf unsere Kunden spezifischen Bedürfnisse. Rufen Sie Ihren Finanzberater, um einen Überblick über Ihren aktuellen Bestände oder Ihnen helfen, Struktur-Portfolio, das Ihren Bedürfnissen richtet. Success in festverzinsliche Investitionen hängt von der Strukturierung eines Portfolios, das Rendite, die Investoren Ziele, sowie Hilfe zu treffen, um das Potenzial Erosion der Kaufkraft durch die Inflation zu verhindern wird. All dies kann durch eine angemessene Diversifizierung der Laufzeit, Bonität und Zahlungsströme richten.
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