Wertpapierbetrug Im Internet - Online - Handelsthemen

Zeugnis von Peter C. Hildreth Direktor der Wertpapieraufsicht, New Hampshire NASAA Präsident Vor dem Permanent Subcommittee on Investigations des Ausschusses Governmental Affairs, US-Senat Einführung Vorsitzende Collins und die Mitglieder des Unterausschusses: Ich bin Peter Hildreth, Leiter der Wertpapieraufsicht für den Staat von New Hampshire und Präsident der North American Securities Administrators Association, ("NASAA") *. Ich freue mich über die Gelegenheit, Perspektive der Staaten, wie Sie Fragen im Zusammenhang mit Wertpapierbetrug im Internet und Online-Trading-Fragen im Zusammenhang zu untersuchen präsentieren. Staatliche Wertpapieraufsichtsbehörden werden häufig als der "lokalen Polizisten auf dem Schlag" bezeichnet, weil sie in der Nähe des investierenden Öffentlichkeit und sind häufig die erste sein, Probleme und Trends in neue Anlagebetrugsdelikte zu identifizieren. Im letzten Jahrzehnt hat sich die Technologie der Wertpapiermärkte revolutioniert. Heute ist jedes Haus mit einem Computer und Modem nur wenigen Tastendrücken von einer Fülle von sofort zugänglich Forschungsdaten und Finanznachrichten. Das Internet birgt ein großes Versprechen für die Anleger durch die Verbreitung von Informationen, die zuvor auf eine relative wenigen Privilegierten an der Wall Street zur Verfügung und durch eine dramatische Senkung der Handelskosten. Viele Anleger haben ausgewaehlt ihre eigenen Investitionsentscheidungen zu treffen, unter Umgehung der traditionellen Methoden der Durchführung von Geschäften. Technologie verändert die Beziehung zwischen Broker-Dealer und Kunden. Die legitimen Geschäftsmöglichkeiten für Finanzdienstleistungen im Internet sind unbegrenzt. Es ist bereits für die direkte Angebote von Wertpapieren durch Unternehmen Web-Sites, die elektronische Abstimmung von Proxies und Online-Brokerage-Dienstleistungen verwendet. Gleichzeitig sind jedoch die Risiken für Betrug groß. Mit dem Klicken einer Maus, Betrüger können Zehntausende von Menschen per E-Mail wahrsten Sinne des Wortes für ein paar Cent zu erreichen. E-Mail-und Web-Sites sind effizienter und viel billiger als in Kontakt ahnungslose Investoren auf die altmodische Weise, durch Telefon Kessel. Das Internet ist ein globales randlosen Umgebung, die den sofortigen Zugriff auf Millionen von Menschen bietet. Betrüger können ihre Identität durch die Verwendung von fiktiven Namen, mehrere Aliase, Remailer und unter Verwendung von öffentlichen Orten mit Internetzugang wie Internet Cafés und Bibliotheken verstecken. Da das Internet ist so billig und einfach zu bedienen und erreicht so viele Menschen, sollte jeder Betrüger nicht auf dem Netz für Kunstfehler verklagt werden. NASAA Mitglieder über unvorsichtige Investoren, die für eine Internet-Fahrt genommen besorgt. Staaten sehen Verletzungen der staatlichen Wertpapierrechts im Internet, wie beispielsweise das Angebot und der Verkauf von nicht qualifizierten Wertpapieren; nicht lizenzierte Broker-Dealer und Anlageberater Aktivität; betrügerische Angebote und Verkäufe von Wertpapieren; Marktmanipulation; und Insiderhandel. Angesichts der Größe und Wachstum des Internet, können Regulatoren nicht überwachen sie allein - es ist wie erwartet eine Zone Haus, alle New York City zu patrouillieren. Es kann einfach nicht durchgeführt werden. Staatliche und lokale Regierungen haben begrenzten Ressourcen und definierten Zuständigkeitsgrenzen. Deshalb haben wir die Anleger gebeten, Partner bei uns im Kampf gegen Wertpapierbetrug im Internet zu werden. Als ich übernahm die NASAA Vorsitzes im Oktober letzten Jahres, gab ich NASAA würde eine neue E-Mail-Adresse erstellen, für die Anleger vermuteten Internet Wertpapierbetrug zu melden. Die Adresse ist cyberfraudnasaa. [Edit-Adresse nicht mehr in Gebrauch] NASAA ermutigt Anleger, verdächtige Wertpapierinformationen zu E-Mail zu übermitteln, die sie erhalten, und um den Zustand, in dem sie leben, so dass die "Spam" finden Sie auf dem entsprechenden Zustandsregler gesendet werden enthalten. Bis heute haben über 4.700 unverlangten E-Mails von den Anlegern an den NASAA Website weitergeleitet. Bisher NASAA hat E-Mail an Aufsichtsbehörden in 33 Staaten weitergeleitet, von Arizona nach Wisconsin. Ende letzten Jahres wurden die Nachrichten analysiert, um Trends zu erkennen. Rund 40 Prozent der E-Mails wurden Wertpapieren, einen ähnlichen Prozentsatz beteiligt Geschäftsmöglichkeiten; der Rest inklusive Kredit - und Darlehens Stellplätze, Glücksspiel / Casino Webseiten, Kräuter und andere Gesundheitsbehandlungen und "Heilmittel" und geschlechtsbezogene Themen. Zwei Meldungen, die während der letzten Wochen zu NASAA geschickt sind typische Beispiele von "Spam" zu Tausenden anderer ahnungslose Investoren geschickt. Es gibt unheimliche Ähnlichkeiten in den Nachrichten enthalten sind. BIO TECH DURCHBRUCH !! Firma: Endovasc Ltd. Inc. Symbol: E N D V Preis: ½ ($ 0,50 / Aktie) Die April-Ausgabe des British Biotechnology Letter, Oxford, England, heißt es: "Wissenschaftler an Glaxo Wellcome haben die Wirksamkeit von Endovasc die PGE-1 bewährt und wurden an das Management eine Multi-Millionen-Dollar-Joint-Venture-Vorschlag vorgelegt." ENDV wird als unmittelbare und empfahl "STRONG BUY." DRINGEND KAUFEN ALERT Firma: PDC Innovative Industries Symbol: P D C I D Preis: 5 ($ 5.00 / Aktie) PDCID hat Priorität Produktion ihrer proprietären Hypo-Sterile 2000, das medizinische Schadstoffe unschädlich zu machen angekündigt. Analysten zeigen, gibt es "nahezu unbegrenzte Nachfrage auf dem Markt für diese revolutionäre eigenständiges Medizinprodukt." PDCID ist eine sofortige und "Starker Kauf" bewertet Eine informierte Internet-Nutzer wäre sehr skeptisch gegenüber solchen hyberbole. Beide Nachrichten enthalten Forderungen, die nicht mit Daten unterstützt werden. Wer empfiehlt die Aktien? Wer Rating der Aktien? Es gibt keine Offenbarung solcher Informationen. Aber sind diese Nachrichten auf dem Internet und nutzen Yahoos Link, der ihnen einen Hauch von Glaubwürdigkeit verleiht. Es wird immer schwieriger für einige Investoren, um den Unterschied zwischen Fakt und Fiktion erzählen. Staatliche Initiativen Staatliche Wertpapieraufsichtsbehörden wurden Polizei Internet-basierte Investment-Betrug seit Jahren. Ein großer Vorteil der staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörden ihre Befugnis, einen Undercover-Operation verwenden, um Betrug im Internet zu erkennen. Eine staatliche Agentur kann E-Mail-Adressen zu etablieren, um betrügerische Internet Bitten gehen "shopping", um Informationen zu erhalten, um die Durchsetzung Fälle zu verfolgen. Zu Beginn des Jahres 1998 durchgeführt NASAA Internet Ausschuss eine Übersicht aller Mitglieds Jurisdiktionen und berichtete Wertpapiere, die in den folgenden Arten von Wertpapieremissionen nach denen die am stärksten Verdacht Anlagebetrug angeboten: Geldautomaten, prime Banksysteme, Internet-Glücksspiel, Vorschussregelungen, Öl - und Gasinteressen und Unterhaltungsunternehmen. 1994 Der Missouri Securities Abteilung und die New Jersey Bureau of Securities kündigte die erste Regulierungsmaßnahmen in den USA gegen die Online-Investmentfonds entnommen. In Missouri, ein Börsenmakler nicht lizenzierte, Geschäfte in dem Staat zu tun verwendet das Internet, um seinen eigenen Leistungen tout und machen zweifelhafte Forderungen für die Aktien nicht zum Verkauf in den Zustand registriert. Der Fall in New Jersey belief sich auf High-Tech-Variante des alten Pyramidensystem, das unter Bundes - und Landesgesetze verjährt ist. Die Ohio Division of Securities hat sich auf die Vorderkante des Papier Aktivitäten im Internet gewesen. Im September 1996 wurde die Division eine der ersten staatlichen Wertpapierbehörden, eine formelle Programm, um das Internet für die Einhaltung der Gesetze zu überwachen Ohio Wertpapiere zu etablieren. On-line Wertpapieremissionen nicht in Übereinstimmung mit Ohio Recht erkannt und auf der Internet-Homepage Geschäftsbereiche unter dem Link On-Line Wertpapieremissionen, die Ohio-Bewohner zu vermeiden, sollten aufgelistet. Exhibit A. Texas hat seine erste Internet-Zusammenhang, um im März 1996 gegen eine Frau, die das Internet, um Geld für eine illegale Wertpapierangebot zu erhöhen. Die Verletzungen enthalten Verkauf von nicht registrierten Wertpapiere ohne Wertpapierverkäufen Lizenz. Zu Beginn dieses Jahres Texas machte seinen ersten kriminellen Überweisung an einen Staatsanwalt eines angeblichen Betrug mit Wertpapieren über das Internet. Im März 1998 hat die New Yorker Staatsanwaltschaft kündigte rechtliche Maßnahmen zur Sensibilisierung der Verbraucher des Gesetzes über illegale Internet-Pyramidensysteme zu erhöhen. Internet Exhibit B. Die AG und Rechnereinheit arbeitete mit dem Anlegerschutz und Securities Bureau und Abwicklungsvereinbarungen in 12 Fällen mit illegalen Pyramidensysteme im Internet verbreitet zu erreichen. Pyramidensysteme sind unter beiden New Yorker zivil - und strafrechtlich illegal, so die Teilnehmer, die ein Risiko für Vergehen oder Verbrechen Straftat, die in Geldstrafen und möglichen Haftstrafe führen kann strafrechtlich verfolgt werden. Im vergangenen Juni, dem California Commissioner of Corporations ausgegebenen neun Klagen gegen Internet-Investitionsmöglichkeiten reichen von einem schwimmenden Wohnanlage zu einer Zeitmaschine. Exhibit C Die Aktionen bestellt zehn Unternehmen und 15 Personen bieten Anlagemöglichkeiten über das Internet, um mit staatlichen Wertpapier Anforderungen erfüllen oder zu stoppen bieten ihren Anlageprodukten in Kalifornien. Kalifornien hat eine der aktiven Internet-Überwachungsprogramme in den Vereinigten Staaten. Das Department of Corporations hat einen dedizierten Internet Compliance - und Rechtseinheit, bestehend aus zwei Rechtsanwälten, einem Prüfer und einem Prüfer eingestellt. Alles in allem hat sich das California Department of Corporations 39 Desist ausgegeben und Refrain Bestellungen auf insgesamt 158 ​​Probanden wurde eine Zivilunterlassungs Aktion angemeldet und erhalten eine einstweilige Verfügung gegen 26 Angeklagte, und hat zwei Fälle für kriminelle bezeichnet Strafverfolgung. Durch eine gemeinsame Untersuchung durch die Illinois Securities Department und der US Postal Inspection Service durchgeführt, im August 1998, W. Charles Anmut, Bundesanwalt für den südlichen Bezirk von Illinois bekannt gegeben, Ronnie Joe Graham schuldig bekennen, um eine Zählung Informationen in Federal District eingereicht Court in East St. Louis, Illinois. Anhang D. Graham wurde mit Mail-Betrug durch die Nutzung des Internet vorgelegt. Graham entwickelt ein System, um mit Hilfe sachlich falsche und betrügerische Vorspiegelungen, Zusicherungen und Versprechungen zu betrügen und Geld zu erhalten von Investoren, durch das Angebot, der Verkauf und die Ausgabe der nicht registrierte Wertpapiere, in einer Menge von mehr als $ 750.000. Ronnie Joe Graham wurde zu drei Jahren Bewährung, von denen die ersten sechs Monate Hausarrest verurteilt. Er bezahlte Restitutions in Höhe von $ 55.000. Im August des vergangenen Jahres, NASAA beigetreten Bundes-Regulierungsbehörden in einer Niederschlagung der Unterhaltungsbezogenen Wertpapieren Betrug. Nicht überraschend, dachte, das Internet prominent in verschiedenen Wertpapieremissionen staatlichen Regulierungsbehörden gehandelt gegen. Regulatoren in New York erhalten eine einstweilige Verfügung und Vermögenswerte eingefroren hat Welt Interactive Gaming Corp. of Bohemia, NY, die den Net verwendet, um zu verkaufen und zu fördern Beteiligungen an einer illegalen Internet-Glücksspiel Unternehmen. South Dakota und Wisconsin nahm bezogenen Aktionen. Regulatoren in Iowa bestellt Denis M. Benson von Tustin, CA, den Verkauf nicht registrierte Wertpapiere in einem Online-Sport Casino. Washington State bestellt Weiß Witch Doctor, Inc. aus Florida zu stoppen Förderung des Absatzes von Aktien, über das Internet, zur Finanzierung von "Diamante" einen Film auf Basis von Firmeninhaber Dennis Alexander "echte Lebenserfahrung als Missionar und Diamantenschmuggler." NASAA und 30 staatlichen und provinziellen Rechtsordnungen nahmen an der Internet Investment Opportunities Surf Day im November 1998 auf der Suche nach verdächtigen oder betrügerische Anlagemöglichkeiten. Exhibit E. Auch die Teilnahme an der Surf-Tag waren Regulatoren aus der FTC, der CFTC und der NASD. Über 400 Websites wurden gesurft. Sie fanden heraus, dass die Anleger wurden sowohl für traditionelle und exotische Anlagemöglichkeiten wie viatical Siedlungen, Devisen, Filme und Restaurants, Internet-verbundenen und "offshore" Investitionen angestrebt. Die überwiegende Mehrheit der wertpapierbezogenen E-Mails NASAA beim "surfen" analysiert gefördert acht over-the-counter-Aktien. Die E-Mails enthalten immer bullish, wenn nicht weit hergeholt, Vorhersagen, wie eine Restaurantkette, deren Umsatzerlöse wurden den Projektionen zufolge 300 Prozent für das Geschäftsjahr 97 bis 98 wachsen. In einem anderen Fall, eine Website zu fördern günstig über den Ladentisch Aktien behauptete, dass "mit 1,2 Millionen Besuchern pro Tag, beginnend mit der nächsten Tage, es gibt keine Chance die Aktien nicht steigen. Erst letzte Woche NASAA beigetreten anderen Bundes-, Landes - und örtlichen Gesetzeshüter zu 33 Strafverfolgungsmaßnahmen gegen die 67 Angeklagten Förderung Internet-Pyramidensysteme bekannt zu geben. Exhibit F. Der Sweep beinhaltete auch eine zweitägige Internet "surfen" zu suchen, Websites, die Gastgeber können illegale Pyramidensysteme. Die FTC und Staat Strafverfolgungsstellen haben sich verpflichtet, diese Sweep fortsetzen und zusätzliche Maßnahmen im Bereich der Internet-Schneeballsysteme in den kommenden Monaten bekannt geben. Mein Rat an der investierenden Öffentlichkeit ist "Fragen Sie sich - wenn es wie eine große Geldverdienen Idee, warum jemand erzählt 100.000 ihrer engsten Freunde über sie im Internet ist?" Niemals eine Entscheidung zum Kauf oder Verkauf eines Anlageprodukts ausschließlich auf der Grundlage auf Informationen, die Sie im Internet lesen. Darüber hinaus kündigte letzte Woche Maryland Generalstaatsanwalt J. Joseph Curran, Jr., dass seine Abteilung Securities hat eine Stop Order gegen EFOX, Inc. ein Internet-Unternehmen "Erwachsenenunterhaltung", die sich auf zu einem der ersten "erwachsenen" geplant hatten ausgestellt Internet-Unternehmen, um Aktien an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Exhibit G. Die Stop Order ausgestellt wurde, nachdem Vorwürfe aufgetaucht, dass EFOX wurde den Verkauf seiner Wertpapiere zu fördern, bevor sie benötigt Einreichungen bei Aufsichtsbehörden, ist eine Praxis als "gun-Springen." Gun-Jumping bekannt wegen seiner Potenzial, Irreführung der Anleger illegal. In den letzten Monaten bundesstaatlichen Wertpapierregulierungsbehörden im ganzen Land haben Maßnahmen gegen mutmaßliche Internet Betrügereien, einschließlich Online-Casinos, Schneeballsysteme und soll Investitionen in "bald-zu-sein produziert" bewegte Bilder gebracht. Webseiten, Newsgroups, Chats und E-Mails werden immer häufiger verwendet werden, um riskante "Microcap" Aktien, die ein wichtiges Anliegen der staatlichen Regulierungsbehörden sind tout. Es wird nie genug Regulatoren, um die Online-Welt frei von Betrug und Missbrauch zu halten. Auch wenn die staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörden, der Securities and Exchange Commission ("SEC"), und der National Association of Securities Dealers Verordnung ("NASDR") alle beiseite ihre anderen Aufgaben stellen in einer massiven Angebots an Online-Investment-Betrug heruntergefahren, es ist zweifelhaft, dass Betrug im Internet konnten insgesamt gestempelt werden. Investor Bildung ist der Schlüssel für eine erfolgreiche Online-Investing. Personen, die Online-wagen müssen so mit Vorsicht zu tun. Die gute Nachricht ist, gibt es Selbstverteidigung Schritte, dass Kleinanleger können, um abzuwehren cyberfraud. Wir haben diese Tipps in einer einfachen Broschüre sowie auf dem Plakat, bevor Sie heute enthalten. Erwarten Sie nicht, schnell reich zu werden Gehen Sie nicht davon, dass Ihre Online-Computer-Service polizeilich überwacht sein Anlage Bulletin Boards Kaufen Sie nicht dünn gehandelt, wenig bekannt Bestände strikt auf der Basis von Online-Hype Auf den Rat von einer Person, die seine Identität verbirgt Nicht handeln Lass dich nicht von Behauptungen über "Insider-Informationen" einschließlich schwebender Pressemitteilungen, Ankündigungen und Vertragsprodukte suckered Gehen Sie nicht davon, dass nur weil jemand sagt, dass sie etwas ausgecheckt, dass sie tatsächlich getan haben Rufen Sie Ihren Staat oder Provinz-Wertpapiere Agentur Die NASAA Verwaltungsrat hat auch gebildet mehreren Projektgruppen mit den Themen, die Sie heute ansprechen umzugehen. Im November 1998, ein Internet-Enforcement-Projektgruppe wurde gegründet, um Internet Durchsetzung durch die staatlichen Regulierungsbehörden zu überprüfen; Entwicklung eines umfassenden Plans, wie die Zustände der Polizei besser das Internet; und die Arbeit mit anderen NASAA Projektgruppen, die Bemühungen zu koordinieren und zu bestimmen, der beste Weg, um verfügbare Technologie nutzen. Die Projektgruppe besteht aus Charles Neal (TX) Stuhl, Marc Crandall (CA), Martin Eady (BC), Laurie Goodman (NJ), Kyle Martin (OR) und Joel Michael Schwartz (NY). Sie stehen für Staaten, die einige der am meisten in Internet-Überwachung erfahren sind. A Neighborhood Watch Project Group hat mit der Entwicklung eines umfassenden Plans zur Überprüfung und beziehen Sie die E-Mails, dem zufolge Betrügereien, die NASAA per E-Mail oder auf andere Weise gesendet werden angeklagt. Seine Mitglieder sind Jerel Hopkins (PA) Stuhl, T. Webster Brennner (MD), Martin Cordell (WA) und Joseph Punturo (NY). Online Trading Themen NASAA wurde bei der Erziehung die Anleger über den Online-Handel aktiv. Technologie hat die Art, Wertpapiere in diesem Land gekauft und verkauft werden und die Art und Weise der Wertpapierbranche tätig revolutioniert. Berichte zeigen, dass es etwa 7,5 Millionen Online-Brokerage-Konten heute. Diese Zahl wird voraussichtlich auf 18 Millionen bis zum Jahr 2002 wachsen. Allzu oft die Medien verwendet die Begriffe Online-Investitions-und Day-Trading austauschbar. Obwohl die beiden Bereiche können manchmal zusammen verwischen, sollte zwischen elektronischen Online-Handel und Day-Trading gemacht werden. On-line-Handel ist die Bezeichnung für traditionelle Makler Vereinbarungen zwischen Kunden und Firma verwendet. Investoren Zugang Brokerage-Unternehmen Web-Sites und Aufträge an die Firma elektronisch. Diese Bestellungen werden dann über Order-Routing-System des Unternehmens zur Ausführung verarbeitet. Die Transaktion wird ohne die Hilfe von einem registrierten Vertreter abgeschlossen. Die Beseitigung der registrierten Vertreter hat auf die enorme Reduzierung der Provisionen in den letzten Jahren geführt. On-line-Handel wird in der Regel durch eigenes Personal Computers und nicht an einer zentralen Stelle durchgeführt. Day Trading Day-Trading ist in der Regel am Tag Handelsfirma Standorten mit EDV-Anlagen von den Firmen zugeführt wurde. Day-Trading ist mit Schnellfeuer Geschwindigkeit durchgeführt, den Kauf und Verkauf die gleiche Sicherheit innerhalb weniger Minuten mit dem Ziel, einen kleinen Gewinn in der Transaktion. Ein wichtiger Aspekt der Day-Trading ist, dass die Händler haben direkten Zugang zu den Märkten, in denen sie ihre Trades zu platzieren. Direkter Zugang ist oft in Form von sowohl Marktinformationen und Ausführung. Day-Trader üblicherweise Zugriff auf detaillierte Marktinformationen, die den Händlern ermöglicht, Wertpapiere, bei denen die An - und Verkaufspreis Differential für ein Wertpapier stellt das Potenzial für Sie eine schnelle Handel und Empfangen eines kleinen Gewinn zu identifizieren. Direkter Zugang zu den Märkten im Sinne der Ausführung gibt der Day-Trader die Möglichkeit, Trades sofort bekannt Preise auszuführen. Sofortige Ausführung in Day-Trading ist von größter Bedeutung für ein Day-Trader zu sperren in ihrer kleinen Gewinne, die oft nur ein paar Cent pro Aktie. Ein weiterer Aspekt der Day-Trading ist, dass die Unternehmen bieten oft Schulungsprogramm für Kunden beibringen, wie zum Tageshandel. NASAA hat bei dem Versuch, die Öffentlichkeit über die Risiken des Day-Trading zu erziehen aktiv. Im November 1998 gab NASAA eine Pressemitteilung warnt die Anleger über die Day-Trading-Wahn und wies darauf hin, dass Day-Trading ist extrem riskant und eine Strategie, nur für Leute mit Geld, das sie sich leisten können zu verlieren. Exhibit H. Die Freigabe zogen umfangreiche Berichterstattung und führte zu Geschichten in Dutzenden von Print-und Broadcast-Verkaufsstellen einschließlich: Dow Jones, The Wall Street Journal, CBS News, National Public Radio, Businessweek, Vermögen, NBC News und BBC. Ende 1998 gebildet NASAA einer Projektgruppe, in Day-Trading-Unternehmen zu suchen. Die Projektgruppe wird von David Shellengerger (MA), mit Jay Cassidy (CO), Jerel Hopkins (PA), und Joel Sauer (TX) als Mitglieder dienen den Vorsitz führt. Die NASAA Verwaltungsrat beauftragte die Projektgruppe an: Die Arbeit mit dem NASD, SEC und den Austausch über die Koordinierung der Untersuchungen und Durchsetzungsmaßnahmen gegebenenfalls. Detail missbräuchlichen Praktiken und beraten Staaten über staatliche Wertpapierrecht Implikationen. Assist Staaten mit Know-how bei der Durchsetzung Analyse. Sammeln Sie Statistiken darüber, wie weit verbreitete Probleme sind in diesem Segment der Industrie und der Koordinierung der Bemühungen. Um diese Aufgaben zu erfüllen, hat die Projektgruppe einen Plan, um einen internen Bericht erstellen Identifizierung Day-Trading-Unternehmen umrissen; Analyse von Fragen durch die Day-Trading-Branche vorgestellt; Analyse Rentabilität der Kundenkonten; und mit einer Bibliographie der Bücher und Artikel. Neben dem Bericht will die Projektgruppe, um einen Leitfaden zu erstellen für die staatlichen Regulierungsbehörden in der Lizenzierung Day-Trading-Unternehmen, die Durchführung von Untersuchungen und Ermittlung und Verfolgung von Fällen zu unterstützen. Da dieses Material zur Verfügung steht, wird NASAA freuen uns, Ihnen zu übermitteln alle nicht vertraulichen Materialien sein. Colorado, Indiana, Maryland, Massachusetts, Tennessee, Texas und Wisconsin haben Klage gegen Tageshandelsfirmen für angebliche Verstöße gegen Wertpapiergesetzen getroffen. Bitte kontaktieren Sie das NASAA Büro, wenn Sie weitere Informationen zu diesen Maßnahmen soll. Als dieser Brief gesendet werden mehrere andere Staaten ab Untersuchungen neben einigen laufenden. Online Investing Mit der zunehmenden Verbreitung des Internet, Investitionen und Handel mit Internet exponentiell zugenommen und viele erwarten, dass dieser Trend auch für einige Zeit fortsetzen. Die Verfügbarkeit von Informationen hat die Wettbewerbsbedingungen zwischen den Wertpapierprofis und Privatinvestoren eingeebnet. On-line-Investitionen ist jedoch kein Allheilmittel. Viele einzelne Anleger fälschlicherweise glauben, dass sie durch die Fülle von Informationen über das Internet zur Verfügung befugt sind. Mehr und Erz Menschen bewegen, um selbstgesteuertes Brokerage. Mit der Dow schwebt in der Nähe von 10000, jeder geht davon aus, dass es einfach Geld zu verdienen. Wie werden all diese Investoren während einer Marktkorrektur reagiert? Viele wären gut beraten, auf den Rat von einem Wertpapier professionelle verlassen können. Staatliche Aufsichtsbehörden haben in der Regel nicht gemeldet weit verbreitete Zunahme der Beschwerden von Online-Investoren. Mit den Aktienmärkten weiterhin auftritt Gewinne, glaubt NASAA, dass die Online-Brokerage-Gemeinschaft muss mehrere Probleme vor den Markttrends nach unten richten. Zu diesem Zweck die NASAA Verwaltungsrat neu zugelassenen die Bildung eines Multistate-Projektgruppe, um die Fragen, mit denen Online-Broker-Firmen zu erkunden. Die Mitglieder der Projektgruppe sind noch nicht identifiziert, so NASAA ist nicht in der Lage, einzelne Namen zu liefern. Es wird erwartet, dass die Projektgruppe und einzelner Staaten wird folgender Fragestellungen in Bezug auf Online-Investitionen: Kapazität Haben Online-Broker-Dealer haben die Infrastruktur, um für weiteres Wachstum zu ermöglichen? Ist diese neue Form des Handels betont bestehenden Regulierungsstrukturen? Werbung Aufgrund der geringen Provisionsstruktur, oder gerade deswegen, scheint der Schlüssel zu einem erfolgreichen Internet-Brokerage-Unternehmen um Marktanteile zu sein. Um Marktanteile zu bekommen, Online-Broker werben aggressiv. Schaffen sie falsche Eindrücke in diesen Anzeigen zur Verfügbarkeit des Handelsplattform? Systemausfälle Was geschieht mit den Kunden als das Internet oder die Broker-Firmen-Website nicht verfügbar ist? Welche Pflichten, wenn überhaupt, hat das Unternehmen muss seine Kunden in diesen Zeiten? Spielt es eine Rolle, ob die Ausfälle durch Technologie Pannen oder Marktaktivitäten sind? Eignung Haben Online-Broker haben keine Eignung Verpflichtungen gegenüber ihren Kunden? Im Allgemeinen ist die Eignung nicht ein Problem für unaufgeforderte Transaktionen. Allerdings on line Broker-Firmen bieten immer größere Mengen an Forschung auf ihren Internet-Seiten. Wann findet Informationen auf das Niveau von analog zu einer Empfehlung steigen? Ausführung Eine häufige Beschwerde von Online-Investoren ist die Ausführung von Aufträgen, insbesondere von Börsengängen. Kunden Market Orders, Aktien eines Börsengangs zu kaufen platziert und deren Abschlüsse nicht ausgeführt, bis der Preis ist viel höher als der IPO-Preis. Dieses Problem kann wahrscheinlich durch erhöhte Offenlegungen angesprochen werden, den Kunden darüber in Kenntnis und Aufklärung über Einsatz von Limit-Orders und andere Strategien zur Risikoreduzierung setzen. Notfallpläne Im Falle von Systemausfällen oder Marktereignisse sind die Online-Unternehmen bereit, um die Lautstärke zu behandeln? Gibt es einen Notfallplan, wenn das System zusammenbricht. Kann ein Broker-Dealer telefonisch erreichbar? Gibt es registrierte Vertreter zur Verfügung, um Bestellungen aufzunehmen? Die New Yorker Büro des Anlegerschutzes und der Securities unter der New Yorker Staatsanwaltschaft, am 4. Februar 1999 kündigte eine Untersuchung des Online-Brokerage-Unternehmen auf der Grundlage einer jüngsten Anstieg von Kundenbeschwerden. Exhibit J. Der Generalstaatsanwalt in einem Schreiben an acht der größten Online-Unternehmen, basierend auf Kundenbeschwerden über häufige Systemabstürze, Serververfügbarkeit und langen Verzögerungen bei der Ausführung von Aufträgen. Der Generalstaatsanwalt hat zudem einen Online-Fragebogen für Investoren in Anspruch, um ihre Erfahrungen und Beschwerden mit Online-Brokerage-Unternehmen beziehen. (oag. state. ny / Umfragen / brokerage. html) Abschluss Staatliche Wertpapieraufsichtsbehörden sind zum Schutz der Anleger und die Erhaltung der Integrität der US-Kapitalmärkte verpflichtet. Die Untersuchungen und die Untersuchungen über Wertpapierbetrug im Internet, Online-Handel, und Day-Trading Themen sind Arbeiten im Gange. NASAA freut sich, mit Ihnen unsere bisherigen Erfahrungen teilen und den Dialog mit Ihnen zu halten, um Sie mit neuen Entwicklungen Schritt zu halten. Wir danken Ihnen für die Gelegenheit, heute vor Ihnen zu bezeugen. NASAA schätzt die Sie interessieren, in der Erforschung all diese Probleme gezeigt haben, und wir sind auf die Zusammenarbeit mit Ihnen als Ihr fact-finding weiterhin verpflichtet. * Die älteste internationale Organisation für den Anlegerschutz gewidmet, die North American Securities Administrators Association, Inc. wurde im Jahre 1919 Es organisiert ist ein freiwilliger Zusammenschluss mit einer Mitgliedschaft, bestehend aus den 65 staatlichen, provinziellen und territorialen Securities Administrators in den 50 Bundesstaaten, dem District of Columbia, Kanada, Mexiko und Puerto Rico. In den Vereinigten Staaten ist NASAA die Stimme der 50 bundesstaatlichen Wertpapier für Basisanlegerschutzes und der effizienten Kapitalbildung zuständigen Stellen.